Um treinamento exclusivo onde empreendedores e investidores em startups aprenderão os segredos de captação de investimento com os maiores nomes do mercado.
Qual o risco de investir via Cap Table?
O investimento em participação em empresas sempre envolve risco, seja nas iniciantes, nas escaláveis ou até mesmo nos grandes negócios que já estão na bolsa de valores. Por outro lado, podem ser muito rentáveis. Desta maneira, é necessário mensurar corretamente o risco e entender de forma clara quais as variáveis que impactam o seu investimento. Ao investir pela Cap Table, existem 5 possíveis finais:
1. A empresa da qual você é investidor é comprada por outra antes de completar 5 anos da data do seu investimento. Nesta situação, você receberá a sua parte, proporcional ao percentual que você tem investido.
2. Sua empresa recebe um novo aporte e você poderá ser diluído. Lembrando que isso é bastante comum no mundo das startups, e não pode ser considerado algo negativo, pois por mais que você seja diluído, o fato de receber um novo aporte provavelmente estará aumentando o valor da empresa e, consequentemente, apreciando a sua participação. Nesta situação, é bastante provável (a serem preenchidos alguns pré-requisitos estabelecidos no material da oferta), que a empresa seja transformada em uma S/A, e você converterá sua nota em ações. Assim, você passará a receber dividendos e a usufruir da valorização do negócio.
3. Após o prazo de 5 anos, empresa atingiu os critérios de crescimento pré-definidos, fato que a obriga contratualmente a ser transformada em S/A. Você converterá o seu mútuo em ações e passará a receber dividendos e a usufruir da valorização do negócio.
4. Empresa não vira uma S/A (visto que não atingiu os critérios de crescimento estabelecidos no material da oferta), e você receberá seu investimento corrigido por um percentual pré-definido do CDI (percentual informado no material da oferta).
5. Empresa quebra e seu investimento se perde. Investir em empresas escaláveis é arriscado, e este cenário deve ser considerado. Entretanto, utilizamos de vários artifícios para mitigar a chance disto ocorrer.
Modelo jurídico
Para viabilizar o seu investimento, será utilizado um contrato de nota conversível em ações. Este contrato é muito comum no mundo empresarial e amplamente reconhecido juridicamente.
Regulação
A norma que regula as plataformas de captação de recursos para empresas é a Instrução CVM 588, publicada em 2017. A instrução regulamenta o equity crowdfunding, ou seja, captações de recursos através de oferta pública de títulos. No geral, a Instrução CVM 588 refletiu o que já vinha sendo praticado, mas impôs certas limitações buscando proteger o pequeno investidor e o próprio mercado, considerando o nível de risco e a falta de liquidez associados aos investimentos por meio de crowdfunding, bem como garantir maior transparência e segurança em todo o processo de investimento.
Investir online é seguro
O investimento é realizado por TED bancária, direto da conta do investidor para uma conta intermediária administrada pela plataforma, e os recursos serão liberados apenas após o sucesso da captação e a emissão do seu título de investimento.
O que é a captable?
O que é a Cap Table
Uma plataforma de distribuição de ofertas públicas de valores mobiliários devidamente regulamentada pela CVM. Promovemos a conexão entre investidores em busca de retornos exponenciais e empresas inovadoras previamente selecionadas em busca de recursos para viabilizar seus projetos de crescimento.
Quem são os fundadores?
A Cap Table foi fundada por pessoas com trajetórias bem sucedidas no mercado financeiro e empresarial, atuantes do ecossistema de startups e fintechs, como um dos co-fundadores da Associação Brasileira de Fintechs.
Quem são os parceiros?
A Cap Table acredita que é muito importante contar com o apoio de parceiros para criar uma maior confiança do mercado neste modelo inovador de captação que foi regulamentado pela Instrução CVM 588. Desta maneira, buscamos desenvolver mecanismos para trazer mais confiança nas empresas que captam recursos via nossa plataforma, visando a diminuir os riscos envolvidos e aumentar a transparência das informações. Quero saber mais sobre os parceiros.
Como é a seleção das empresas?
Como forma de aumentar as chances de que os negócios nos quais você vai investir sejam bem sucedidos, somente aceitamos empresas que já tenham superado o MVP (Minimum Viable Product ou Produto Mínimo Viável) ou seja, empresas que já modelaram e validaram o seu produto/serviço no mercado e atestaram a existência de demanda, já possuindo uma base clientes. Em outras palavras, são aceitas apenas empresas cujo produto ou serviço é comprovadamente desejado pelo mercado, e que necessitam de capital para investir nas novas etapas do desenvolvimento do negócio.
Depois de superar esta primeira etapa, é fundamental que ela seja aprovada por dois de nossos parceiros:
1. Ankor: escritório de contabilidade com ISO 9001 e mentor Endeavor, presente nas principais capitais do Brasil. Desta forma, garantimos que a contabilidade da empresa está correta e que os dados apresentados são verdadeiros. Além disso, ajudará a validar e garantir que a prestação de contas pós-captação seja sempre atualizada.Ver mais informações sobre este parceiro.
2. Organica: empresa de consultoria de growth hacking, cujos sócios participaram da construção da Netshoes. A Organica faz uma avaliação completa do potencial de escalabilidade da empresa. Veja acima mais informações sobre este parceiro.
A partir dessas etapas, poderemos medir a viabilidade o potencial do negócio, bem como trazer mais segurança para o investidor. Somente após superar este processo de avaliação a empresa poderá participar da Cap Table e arrecadar recursos junto aos nossos usuários.
Como funciona o investimento?
Quais as vantagens de investir através da Cap Table?
Através da Cap Table, você tem acesso a empresas previamente selecionadas, com potencial de crescimento e valorização já testado pelos nossos parceiros. Você tem a possibilidade de obter altos retornos através do investimento em títulos conversíveis em participação das companhias. Na Cap Table, os valores mínimos de investimento são menores do que nas outras modalidades de investimento em startups. Assim, não é necessário possuir alto patrimônio para obter uma participação. Além disso, você ganha a possibilidade de dividir o seu capital disponível para investimento entre várias empresas, fomentar diferentes negócios e mitigar o seu risco através da diversificação. Por fim, você acompanha indicadores de performance dos seus negócios em um dashboard único, o que facilita o monitoramento das suas empresas e a gestão do seu portfólio de participações.
Como investir?
Para investir é muito simples: faça o seu cadastro, escolha as empresas, faça a sua reserva e transfira os recursos. Tudo online. Entenda o processo de forma detalhada.
Qual o valor mínimo de investimento?
O investimento mínimo é de R$ 1 mil.
Quais as taxas para investir?
Não há nenhuma taxa para o investidor. Os custos da plataforma e do processo de avaliação são de responsabilidade das empresas que desejam captar os recursos.
Serei acionista da empresa?
É uma das possibilidades. Das 5 opções de saída que existem, em duas delas você se torna sócio de uma empresa S/A. Em outras duas delas você recebe um valor pelo seu investimento; e, na última opção, o investimento pode não se concretizar e os recursos investidos podem ser perdidos. Confira as possíveis saídas para o seu investimento:
1. A empresa da qual você é investidor é comprada por outra antes de completar 5 anos da data do seu investimento. Nesta situação, você receberá a sua parte, proporcional ao percentual que você tem investido.
2. Sua empresa recebe um novo aporte e você poderá ser diluído. Lembrando que isso é bastante comum no mundo das startups, e não pode ser considerado algo negativo, pois por mais que você seja diluído, o fato de receber um novo aporte provavelmente estará aumentando o valor da empresa e, consequentemente, apreciando a sua participação. Nesta situação, é bastante provável (a serem preenchidos alguns pré-requisitos estabelecidos no material da oferta), que a empresa seja transformada em uma S/A, e você converterá a sua nota em ações. Assim, você passará a receber dividendos e a usufruir da valorização do negócio.
3. Após o prazo de 5 anos, empresa atingiu os critérios de crescimento pré-definidos, fato que a obriga contratualmente a ser transformada em S/A. Você converterá sua nota em ações e passará a receber dividendos e a usufruir da valorização do negócio.
4. Empresa não vira uma S/A (visto que não atingiu os critérios de crescimento estabelecidos no material da oferta), e você receberá seu investimento corrigido por um percentual pré-definido do CDI (valor informado no material da oferta).
5. Empresa quebra e seu investimento se perde. Investir em empresas escaláveis é arriscado, e este cenário deve ser considerado. Entretanto, utilizamos de vários artifícios para mitigar a chance disto ocorrer.
Retorno do investimento
Quanto vou receber de retorno pelo meu investimento?
O retorno que você irá receber dependerá da performance, das condições de mercado e dos eventos de liquidez (venda total, parcial, aportes de recursos e etc.) pelos quais a sua empresa vai passar. O investimento em empresas escaláveis possui um alto potencial de retorno, ainda que acompanhado de alto risco. A Cap Table irá lhe trazer as informações de acompanhamento do desempenho da empresa e, desta forma, você poderá tomar as melhores decisões acerca do seu investimento.
Como retorna o meu investimento?
Das 5 possíveis saídas para o seu investimento (ver itens 1 e 13), três delas (empresa é comprada, empresa recebe novo aporte ou empresa vira S/A por outros motivos) podem ocorrer a qualquer momento, viabilizando retorno do investimento antecipadamente. Caso esses eventos não ocorram, o prazo máximo para definir a continuidade do investimento é de 5 anos. Chegando no quinto ano um destes dois caminhos deverá ser escolhido:
1. Empresa vira uma S/A e você vira sócio da empresa. Assim, você passará a receber dividendos e a usufruir da valorização do negócio.
2. Empresa não vira uma S/A (visto que não atingiu os critérios de crescimento estabelecidos no material da oferta), e você receberá seu investimento corrigido por um percentual pré-definido do CDI (percentual informado no material da oferta).
Em quanto tempo recebo o dinheiro correspondente à minha participação quando a empresa for vendida?
Você receberá o valor que lhe é devido até 30 dias após a sua empresa receber o dinheiro. Caso a empresa não seja transformada em S/A após 5 anos e tenha de devolver o seu dinheiro rentabilizado pelo CDI (conforme o Caso 4 explicado nas perguntas 1 e 13), você receberá o seu dinheiro em até 24 meses, sendo as parcelas pagas mensalmente conforme disponibilidade de caixa da empresa.
Posso revender o meu título de investimento?
Sim. Se você desejar vender o seu título de investimento, você deve informar a Cap Table, que irá oferecer o título primeiramente à própria empresa. Se ela optar por não adquirir o seu título, ele poderá ser oferecido a um terceiro qualquer.
Imposto de Renda
Como será a tributação?
A tributação incidirá sobre os ganhos de capital. O ganho de capital é a diferença entre o valor de revenda de um bem e o seu valor de compra, ou seja, o lucro da operação. É calculado conforme a fórmula abaixo:
G = Vv - Vc
Onde: G = ganhos de capital
Vv = valor pelo qual a sua participação foi vendida
Vc = valor pelo qual você comprou a sua participação
Qual será a alíquota?
A tributação sobre ganhos de capital (calculado conforme explicado na pergunta anterior) possui as seguintes alíquotas:
15% sobre a parcela dos ganhos que não ultrapassar R$ 5.000.000,00 17,5% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 5.000.000,00 e não ultrapassar R$ 10.000.000,00 20% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 10.000.000,00 e não ultrapassar R$ 30.000.000,00 22,5% sobre a parcela dos ganhos que ultrapassar R$ 30.000.000,00
Como declarar o investimento no meu imposto de renda?
O seu título de investimento deverá ser declarado na seção "Bens e direitos" como crédito decorrente de empréstimo (código 51). Será enviado um informe de rendimentos para cada investidor próximo ao período de declaração do imposto de renda, juntamente com instruções detalhadas para declarar o seu título.
